Любой частный инвестор, планирующий вложить деньги в российские проекты, неизбежно сталкивается с тем, что финансовая схема интересующего его предприятия имеет хотя бы один закрытый от посторонних глаз элемент - ту или иную схему минимизации налогов. Если раньше, обращаясь за финансированием, владельцы компаний старательно скрывали свои налоговые схемы, то сейчас, как правило, готовы показать потенциальному инвестору эту часть бизнеса. Однако, понимание инвестором этой составляющей все равно остается одним из проблемных моментов.

Мы долгое время обслуживаем российские проекты Креди Привэ, а также помогаем российским компаниям внедрять законные налоговые методики. Мы можем поэтому дать несколько рекомендаций тем, кто ищет частный капитал для развития своего бизнеса и хочет подготовить свое предприятие к партнерству с иностранным инвестором.

Разбирая вопрос о налоговых схемах в России, мы исходим из того, что экономия на налогах находится в интересах как предприятия, так и инвестора - поэтому вариант полного отказа от налогосберегающих методик (как бы он не был красив с академической точки зрения) нами здесь не рассматриваются.

Следствием отказа от экономии на налогах может стать неконкурентноспособность бизнеса. Надеяться на получение иностранных инвестиций в этом случае по меньшей мере наивно.

Поэтому мы будем обсуждать, какими характеристиками должна обладать низконалоговая схема, а не дискутировать вопрос, нужна ли она вообще.

Итак, первое условие, которое инвестор выдвигает по отношению к налоговым методикам, состоит в том, что любая применяемая предприятием налоговая схема должна быть легальной. Это самое важное условие; если оно не выполняется, то на наш взгляд, можно смело забыть о привлечении финансирования из независимых источников. Типовой сервис с участием фирм-однодневок за 1,5%, предоставляемый почти каждым российским банком, таким образом, исключается, как не выдерживающий критерия легальности. То же самое можно сказать и о множестве других "схем оптимизации", завязанных на принципиально нелегальные элементы (заче НДС от лжеэкспорта, применение страхования в качестве прикрытия вывода капитала и пр.).

Второе. Поскольку при минимизации налогов из баланса предприятия выводится почти вся реальная прибыль бизнеса, а для инвестора сумма прибыли является принципиальным показателем эффективности инвестиций, схема движения денежных потоков в ходе минимизации налогов должна быть прозрачной как для владельцев предприятия, так и для инвестора. Не надо забывать, что сумма прибыли - это то, из чего инвестор будет получать возврат основной суммы кредита (если инвестиции даны в виде кредита).

Прибыль - это также основной показатель, по которому инвестор будет отслеживать успешность бизнеса... Именно поэтому там, где мы беремся рекомендовать тот или иной сложный вариант снижения налогов, мы прежде всего предусматриваем вывод прибыли сразу же по ходу бизнеса (например, путем выкупа каких-либо ценных бумаг): это позволяет инвестору видеть постоянный cash flow и не заботиться о том, что его прибыль будет потеряна в хитросплетениях налоговых схем.

Желательно также, чтобы выводимая из бизнеса прибыль направлялась всегда на одно и то же юридическое лицо (в случае с иностранным инвестором - на компанию-нерезидента), и ее зачисление на это лицо шло всегда на легальном и разумном основании. Схемы с использованием оффшорных банков для конвертации средств и перечисления их на фирмы-нерезиденты очень негативно воспринимаются иностранными финансовыми учреждениями; еще хуже к ним относятся аудиторы, в задачу которых потом входит проверка цепочки получения денег.

Если у российской компании есть холдинговая компания за рубежом (или просто подлежащая аудиту компания в неоффшорном государстве), высшим пилотажем будет консолидация выводимой из России прибыли с иностранным холдингом российской группы, чтобы при снижении налогов в России капитализация бизнеса, тем не менее, не уменьшалась.

Наш опыт проведения подобных операций показывает, что европейское холдинговое законодательство (если правильно его использовать) дает возможность интегрировать выведенные из России деньги в баланс европейского золдинга без значительных потерь (как правило, теряются единицы процентов).

Последнее условие качественно построенной налоговой методики: помимо формальной законности схемы, она еще должна удовлетворять критерию разумности и логичности применительно к бизнесу предприятия.

Проще говоря, если схема минимизации налогов выглядит со стороны как искусственно внедренная в бизнес "схема", она несет в себе риски, связанные с возможными придирками при налоговых проверках, не говоря уже о возможном желании проверяющих органов признать ее серией притворных сделок. Поэтому в основу налогосберегающих технологий не нужно ставить экзотические коллизии законодательства, которые, скорее всего, привлекут внимание своей необычностью и вызовут желание если не оспорить в суде, то, по меньшей мере, проверить всю деятельность компании и ее контрагентов с пристрастием.

К сожалению, множество публично известных и комментируемых в прессе схем снижения налогов грешат искусственностью при их встраивании в бизнес, и таким образом не проходят этот тест.

Тутыхин Валерий

Партнер Jogn Tiners & Partners
www.russianlaw.com